近年来，数字货币在金融界备受瞩目，但关于其功能和定位的讨论颇为激烈。有人视其为价值信息的载体，有人则突出其结算功能。然而，它也面临着价值波动大等问题。
FATF与英格兰银行的观点异同
FATF将数字货币视为价值的数据展现形式，并认为它具备交易媒介等作用。英格兰银行的经济学家则着重指出其结算功能的重要性。FATF从数字货币的基本功能和属性出发，宏观层面给出了定义。而英格兰银行的经济学家则从微观操作的角度，强调了结算功能的创新之处。这两种观点分别从不同的角度揭示了数字货币的特性。多样的视角有助于我们更全面地认识数字货币的实质。
数字货币币值不稳定
货币价值稳定是它作为计价单位的必要条件。然而，数字货币，如比特币，其价值长期波动不定，这使得它无法胜任这一职能。以比特币为例，其价格波动幅度极大。这样的特性使得比特币在商品交易中的应用变得尴尬，它不仅不能降低交易成本，反而可能增加交易环节。比如在某些使用比特币进行交易的场合，商家必须频繁进行比特币与法定货币之间的汇率换算，这无疑提高了他们的操作成本。
终端用户面临风险
在传统的零售支付体系里，风险主要由金融机构来承担。但在数字货币的机制中，风险直接降临到终端用户头上。这种风险的高低，是由机制的设计所决定的。一旦机制设计存在缺陷，例如安全防护不够严密，用户的资金就可能遭受攻击，甚至被盗。因此，在使用数字货币进行交易时，用户必须时刻保持警惕，格外小心。
第三方机构与结算风险
数字货币的支付方式表面上看似缺乏流动性和信用风险，但第三方机构在管理数字货币与主权货币的流动性时，却可能带来结算风险。以提供数字货币兑换服务的机构为例，若其资金储备管理不当，一旦遭遇大量兑换请求，就可能引发整个数字货币支付系统的延误或故障。
对金融体系中介作用的影响
数字货币若广泛普及，可能会引发脱媒现象，进而对储蓄和授信机制造成影响，对银行的中介职能构成挑战。若众多人选择用数字货币而非银行进行储蓄，银行的资金来源将减少。这种情况可能会动摇现有金融体系的基础，并改变金融服务提供的方式。
对货币政策的影响
数字货币对货币政策的实施效果有所影响。这种影响主要源于银行存款准备金需求的变化以及用户之间互联程度的差异。一旦数字货币广泛普及，货币总量的界定可能会遭遇技术难题。比如，在大量数字货币流通的情况下，央行如何精确统计货币供应量就成为一个挑战。
数字货币的成长亟需规范。由人民银行发行的数字货币应依托区块链技术，并且监管要全面。为了确保金融稳定，中国人民银行必须实施严格监管。缺乏监管，就如同失去控制的野马，极易导致金融风险。此外，发行数字货币还需技术和管理人才的助力。至于区块链是否能够替代纸质货币，以及数字货币与纸质货币发行量的比例问题，都需深思熟虑。那么，大家认为央行在数字货币的发展中，该如何协调监管与创新之间的关系？欢迎读者们在评论区点赞并分享自己的观点。
