< b>虚拟货币发展现状

近年来，比特币等虚拟货币发展态势迅猛。这使得全球各国监管部门都给予了重点关注。虚拟货币具备去中心化等特性，同时也具有匿名性等特点，正因如此吸引了众多投资者参与其中。一些年轻人盲目跟风去投资虚拟货币，投入了大量资金，全然不顾其背后所隐藏的巨大风险，这充分体现了虚拟货币在社会中的流行程度。

虚拟货币交易所部分承担了做市商的职能，其职能与中央对手方相近。这使虚拟货币交易具备了独特的金融属性，同时也带来了一系列潜在问题，例如交易不透明，价格容易被操控，这些状况让普通投资者极易陷入各种陷阱。

< b>对支付体系的挑战

虚拟货币是单独运行的，脱离了传统支付体系。只有在兑换法定货币时，才会和商业银行以及支付机构的账户体系产生联系。它能够在其自身内部的“账户”之间进行转账，并且与现有的账户体系是相互分开的。比如在一些非法活动里，不法分子会利用虚拟货币的这种特性来进行资金转移，这就使得监管的难度大幅度提升了。

而且维持虚拟货币的资金链条需要具备深厚的信任机制。通过专门的现场调研得知，部分涉赌案件会以虚拟货币为媒介，将巨额资金转移至境外，这些案件具有“钱币分离”以及“先钱后币”的特点，其资金链路的设计较为复杂，给正常的金融秩序造成了严重的干扰。

< b>典型案件剖析

在实际案例里，存在犯罪团伙与币圈构建了人民币和虚拟货币之间的钱币应对机制。他们搭建起了“大户 - 散户”这样的双层结构。大户拥有更多的资源以及信息，从而能够对价格进行操纵。而散户则是盲目地跟随交易，就好像是待宰的羔羊一样。

在这个案件里，虚拟货币的钱币有着特定的对付机制，同时其交易信任机制等方面也有相应特点。这些特点充分展现了出来。它清晰地表明，要是缺乏监管，虚拟货币很容易被不法分子当作犯罪工具来利用，从而给金融安全和社会稳定带来极大的威胁。

< b>传统应对手段局限

传统金融体系在应对大型金融科技平台企业的竞争时，可借助法律和监管等相关手段。它能加大反垄断的力度，也能加强对隐私和信息的保护。然而，当面对虚拟货币及其所存在的“暗网”世界时，这些传统手段明显是不够的。

当前主要聚焦的是虚拟货币与传统金融体系相连接的部分，并且采取了“断支付”等举措。然而，要对虚拟货币进行全方位的监测，对其进行干预以及实施惩治，却存在着缺乏完备的法律依据以及有效的技术手段的情况，这使得监管处于一种比较被动的状态。

< b>国外监管举措

美国要求对资产型和证券型虚拟货币进行注册登记，同时采用分业监管模式。这种做法可从不同金融领域对虚拟货币实施监管，然而难以构建起统一且高效的监管体系。欧盟在 2020 年发布了相关战略，计划统一虚拟货币的监管框架，其目标宏大，但在实际实施过程中遭遇了诸如成员国利益协调等诸多方面的难题。

面对黑客勒索事件，美国财政部对相关虚拟货币服务机构进行了制裁。这是传统监管手段在应对虚拟货币挑战时所采取的一个关键行动。然而，这种仅在事件发生后才实施制裁的方式，要从根本上避免类似事件再次发生是比较困难的。

< b>我国监管实践

我国较早察觉到虚拟货币的风险。在 2013 年，人民银行与多个部门一起发文。到了 2017 年，人民银行又协同多个部门发文。这些文件把虚拟货币的性质明确了。这些文件禁止金融机构开展和虚拟货币相关的业务。此举抑制了虚拟货币交易的炒作风气。此举阻断了风险向传统金融体系的传递。此举保护了广大投资者的利益。

2021 年，人民银行加大了打击力度。对虚拟货币交易炒作展开打击行动。持续对金融市场环境进行净化。在打击治理网络犯罪的“资金链”工作过程中，遇到了非法资金通过虚拟货币进行转移和洗白的新状况。积极采取相应的应对举措，全力保障金融的安全与稳定。

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